Soliditet – forklaring og beregning

Soliditet brukes til å måle hvor stor del av et selskaps eiendeler som er finansiert med egenkapital, i forhold til hvor mye som er finansiert med gjeld. Med andre ord viser nøkkeltallet hvor robust selskapets økonomi er.

Soliditeten beregnes ut fra tall i balansen, som du finner i selskapets årsregnskap og balanseregnskap.

Definisjon

Når man analyserer soliditeten til et selskap, ser man på andelen egenkapital sammenlignet med summen av selskapets eiendeler.

Formel

Eget kapital / summa av företagets alla tillgångar = soliditet

Soliditet sier noe om finansieringsstrukturen, men for å få et helhetlig bilde bør du også måle lønnsomheten til bedrifter.

Resultatet viser hvor stor del av verdiene som eies av selskapet selv, og hvor mye som er lånefinansiert. En høy soliditet betyr at selskapet har mindre gjeldsgrad og står sterkere økonomisk dersom noe uforutsett skulle skje.

Det er likevel viktig å merke seg at gjeld ikke nødvendigvis er negativt. Mange selskaper bruker lån som en del av en sunn finansieringsstrategi, spesielt når rentekostnaden er lavere enn avkastningen på egenkapitalen. Dette gjør at selskapet kan vokse raskere uten å binde for mye egenkapital.

For å få soliditeten uttrykt i prosent, multipliserer du resultatet fra formelen med 100.

Selve beregningen av soliditet gjøres slik:

1. Egenkapital / totale eiendeler = soliditet
2. For å få soliditeten oppgitt i prosent, ganger du resultatet med 100.

I denne videoen forklares blant annet soliditet og andre nøkkeltall innen finansiering.

Eksempel på beregning av soliditet

Som eksempel bruker vi årsredovisning til SKF fra 2012.
I balansen finner vi tallene for selskapets totale eiendeler, gjeld og egenkapital.
Totale eiendeler utgjør 60 757 Mkr, mens egenkapitalen er 22 468 Mkr.

Ut fra dette kan vi beregne soliditeten slik:

22 468 / 60 757 = 0,369 → 36,9 %

Det betyr at SKF hadde en soliditet på 36,9 % i 2012 – et nivå som er ganske typisk for et industriselskap.

Hvordan tolke soliditeten

En viss gjeldsgrad er ikke nødvendigvis negativt. Mange selskaper har høyere avkastningskrav på egenkapitalen enn renten banken krever. Dermed kan en balansert bruk av lån bidra til vekst og bedre kapitalutnyttelse.

Soliditet kan brukes til å vurdere hvor robust et selskap er finansielt, og hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital.
Når man analyserer et selskap over tid, gir utviklingen i soliditeten et godt bilde av risikoen i virksomheten.

Hvordan tolke soliditeten

• Et selskap kan øke soliditeten ved å skape overskudd og la verdiene bli igjen i virksomheten, betale ned gjeld eller hente inn ny egenkapital gjennom emisjoner.
• Utbytteutbetalinger reduserer soliditeten, så det bør være balanse mellom utbytte, gjeld og egenkapital.
• Sammenlign utviklingen i soliditet over flere år for å vurdere om selskapet vokser på en bærekraftig måte.
• En fallende soliditet kombinert med svak vekst er et faresignal.

Les mer om regnskapsanalyse og nøkkeltall

• Årsredovisning og balanseregnskap – Forstå hvordan tallene i balansen brukes til å beregne soliditet og andre nøkkeltall.
• Måle lønnsomheten til bedrifter – Lær hvordan du vurderer et selskaps lønnsomhet og driftseffektivitet.
• EBIT og EBITDA – Se hvordan driftsresultatet påvirker selskapets finansielle styrke.